Exchange traded options margin requirements

Opções negociadas em bolsa Over the Counter Opções Muitos instrumentos derivativos, como forwards, swaps e derivados mais exóticos são negociados OTC. As opções de OTC são essencialmente não reguladas. Aja como o mercado a termo descrito anteriormente Os negociantes oferecem para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, hedge esse risco com transações em outros derivados de opções. O comprador enfrenta o risco de crédito porque não existe uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor irá executar Os compradores precisam avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem precisar de garantias para reduzir esse risco. Preço, preço de exercício, prazo de vencimento, identificação do subjacente, condições de liquidação ou entrega, tamanho do contrato, etc. são personalizados. As duas contrapartes determinam os termos. 13 Opções Negociadas em Bolsa Uma opção negociada em uma bolsa regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela bolsa. O contrato é padronizado para que o ativo, quantidade, data de vencimento e preço de exercício subjacente sejam conhecidos antecipadamente. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção. Todos os termos são padronizados, exceto preço. A troca estabelece a data de vencimento e os preços de expiração, bem como a unidade de cotação de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, seu tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Geralmente o comércio em lotes em que 100 partes de estoque 1 opção As opções mais ativas são aquelas que negociam com o dinheiro, enquanto deep-in-the-money e deep-out-of-as opções de dinheiro não comércio com muita freqüência. Normalmente têm expirações de curto prazo (de um a seis meses fora de duração), com excepção de LEAPS, que expiram anos no futuro Pode ser comprado e vendido com facilidade e titular decide se deve ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que são tipicamente exercido. A maioria tem de entregar a segurança subjacente. Regulado a nível federal 13 Tipos de opções negociadas em bolsa 1. Opções financeiras: As opções financeiras têm como activos subjacentes activos financeiros, tais como uma taxa de juro ou uma moeda. Existem vários tipos de opções financeiras: Opção de ações - também conhecido como opções de capital, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de compra de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (vender) ou vender (colocar) ações a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica. Opção de índice - Uma opção de compra ou de venda em um índice financeiro, como o Nasdaq ou o SampP 500. As opções do índice de negociação dos investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações, representado por uma cesta de ações. Opção de Bônus - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Para além das diferentes características dos activos subjacentes, não existe diferença significativa entre opções de acções e obrigações. Tal como acontece com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores para cobrir o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços dos títulos com risco limitado. Um comprador de uma opção de compra de títulos está esperando uma queda nas taxas de juros e um aumento da obrigação Preços. O comprador de uma opção de obrigação put está esperando um aumento nas taxas de juros e uma diminuição dos preços dos títulos. Opção de taxa de juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à alteração de uma taxa de juros. Opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro sobre o rendimento de títulos do Tesouro norte-americano. Opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento no mercado spot de títulos do Tesouro norte-americano. Incluem opções sobre as notas do Tesouro de 13 semanas, as opções sobre as notas do Tesouro a cinco anos e as opções sobre as notas do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros vão subir (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador espera que as taxas vão diminuir (aumentando o valor da posição de venda). E outros derivados de taxa de juro constituem a maior parte do mercado mundial de derivados. Estima-se que 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxa de juros haviam sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a International Swaps and Derivatives Association, 80 das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) fluxo. Isso se compara com 75 para opções de câmbio, 25 para opções de commodities e 10 para opções de ações. Opção de Moeda - Um contrato que concede ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço especificado durante um período de tempo especificado. 2. Opções sobre Futuros: À semelhança de outras opções, uma opção sobre um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a Um preço específico em ou antes de uma determinada data de vencimento. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (ir por muito tempo) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O detentor de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de vencimento. Saiba mais sobre as especificações de produtos de opções sobre futuros em nosso artigo 3. Opções de commodities: são opções nas quais o ativo subjacente é uma commodity, como trigo, ouro, óleo e soja. O CFA Institute concentra-se em opções financeiras no exame CFA. Tudo o que você precisa saber sobre as opções de commodities é que elas existem. 4. Outras opções: Como com a maioria das coisas, como o tempo passa em procedimentos e produtos sofrem mudanças drásticas. O mesmo vale para as opções. Novas opções têm ativos subjacentes, como o tempo. Os derivados meteorológicos são utilizados pelas empresas para se protegerem contra o risco de perdas relacionadas com o clima. O investidor que vende um derivado climático concorda em suportar esse risco por um prêmio. Se nada acontece, o investidor faz um lucro. No entanto, se o tempo se torna ruim, a empresa possui o derivativo reivindica o montante acordado. Se os derivados do tempo chamaram sua atenção, confira o seguinte artigo: Introdução aos Derivados Meteorológicos Outra opção ganhando popularidade é opções reais. Essas opções não são negociadas ativamente. A abordagem de opções reais aplica a teoria de opções financeiras a grandes investimentos, como fábricas, extensões de linha de produtos e pesquisa e desenvolvimento. Quando uma opção financeira confere ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um determinado preço, uma opção real dá às empresas que fazem investimentos estratégicos o direito, mas não a obrigação, de explorar estas oportunidades no futuro . Novamente, para o próximo exame, tudo o que você precisa saber sobre esses instrumentos é que eles existem. Guia de Conformidade de Regulamentos para Pequenas Entidades Regulamento U: Crédito de Bancos ou Pessoas que não Corretoras ou Negociantes com a finalidade de Comprar ou Carregar Margem 12 CFR 221 Esta descrição não deve ser interpretada como uma declaração global do regulamento. Em vez disso, pretende-se dar uma visão geral das exigências dos regulamentos. O regulamento completo está disponível no site do Government Printing Office. O Regulamento U estabelece certos requisitos para credores, exceto corretores e negociantes de valores mobiliários, que concedem crédito garantido por ações de margem. As ações de margem incluem qualquer valor patrimonial registrado em uma bolsa de valores nacional, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Bolsa de Valores americana, qualquer negociação de títulos de balcão (OTC) no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq, qualquer título de dívida convertível em margem Ações e a maioria dos fundos mútuos. O regulamento abrange entidades que não são corretoras ou negociantes, incluindo bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, bancos de poupança, cooperativas de crédito, associações de crédito à produção, companhias de seguros e empresas que possuem planos de opções de ações para empregados. O Regulamento U cobriu o crédito de títulos concedido pelos bancos comerciais desde 1936. Dois acontecimentos significativos ocorreram em 1968 e 1998. Primeiro, em 1968, o Conselho da Reserva Federal aprovou o Regulamento G para cobrir o crédito de títulos concedido por credores que não bancos, corretores e revendedores. O Regulamento G foi fundido no Regulamento U em 1998. Em segundo lugar, em 1968, o Conselho recebeu a autoridade para publicar uma lista de stocks de balcão que estavam sujeitos ao Regulamento U na mesma medida que as ações negociadas em bolsa. Em 1998, o Conselho de Administração cessou a publicação da sua lista OTC em favor da confiança nos padrões de listagem para o Nasdaq Stock Market Market. Uma descrição geral do regulamento, por seção, segue. Seção 221.1 Autoridade, finalidade e escopo Explica que o regulamento impõe restrições de crédito a pessoas, exceto corretoras ou negociantes, que concedam crédito com a finalidade de comprar ou transportar margem de estoque se o crédito for garantido direta ou indiretamente por aquela ação ou qualquer outro Margem. Seção 221.2 Definições Define os termos-chave usados ​​no regulamento. Quatro termos são destacados aqui: Estoque de margem é qualquer negociação de valores mobiliários em uma bolsa de valores nacional qualquer negociação de valores OTC no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq qualquer título de dívida convertível em uma margem de ações ou portador de um warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem Qualquer warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem ou qualquer título emitido por uma sociedade de investimento registada nos termos da secção 8 do Investment Company Act de 1940 (com certas excepções). Indiretamente garantido inclui qualquer acordo com um cliente sob o qual (1) o direito do cliente ou a capacidade de vender, penhor ou de outra forma dispor da margem de ações de propriedade do cliente é de alguma forma restrita enquanto o crédito permanece em circulação ou (2) o exercício de Tal direito é ou pode ser causa para acelerar o vencimento do crédito. O crédito de finalidade é qualquer crédito para o propósito, seja imediato, incidental ou final, de comprar ou transportar estoque de margem. Valor máximo do empréstimo é a porcentagem do valor de mercado atual atribuído pelo Conselho sob a seção 221.7 (o suplemento) para determinados tipos de garantias. O valor máximo do empréstimo do estoque de margem é indicado como uma porcentagem de seu valor de mercado atual e foi fixado em 50% desde 1974. As opções, incluindo puts, calls e combinações destes, não têm valor de empréstimo, a menos que sejam negociadas publicamente. As opções negociadas publicamente qualificam-se como ações de margem. Todas as outras garantias têm valor de empréstimo de boa fé. Artigo 221.3 Requisitos gerais Prevê que nenhum credor deve estender qualquer crédito de propósito, garantido direta ou indiretamente por ações de margem, em um montante que exceda o valor máximo de empréstimo da garantia que garante o crédito. No entanto, um credor pode continuar a manter qualquer crédito inicialmente estendido em conformidade com o regulamento, independentemente de uma redução no patrimônio líquido dos clientes resultante de uma alteração no preço de mercado ou uma mudança no status do título que garante um crédito de propósito existente. Além disso, nenhum credor pode providenciar para a extensão de qualquer propósito de crédito, exceto nos mesmos termos e condições sob os quais o próprio credor pode estender crédito finalidade. O mutuário eo credor podem ser obrigados a preencher o formulário G-3 ou U-1 declaração de finalidade para cada extensão de crédito. Um banco comercial está sempre sujeito à Regulação U quando estende crédito garantido por margem de estoque. Um credor não bancário torna-se sujeito quando atende a um dos dois testes de limiar para o montante de margem de ações garantidas crédito estendido ou em circulação - especificamente, se 200.000 ou mais em tal crédito foi prorrogado no último trimestre civil ou se a qualquer momento No trimestre mais recente, o montante de crédito garantido com margem de garantia era de 500.000 ou mais. Um credor não bancário deve se inscrever no Federal Reserve Bank em cujo distrito está localizado, preenchendo e enviando o formulário G-1 (disponível pelo telefone no Banco Central Federal ou através do site da Diretoria) no prazo de 30 dias após o término do calendário Trimestre em que um dos dois testes limiar é cumprido e deve apresentar relatórios anuais (formulário G-4) posteriormente. O Formulário G-1 é um formulário simples de quatro páginas que requer que o registrante-credor forneça as seguintes informações: Nome do registrante Endereço do registrante Principais linhas de negócio Forma do negócio (corporação ou parceria, por exemplo) Nome do pessoal responsável pela manutenção Registros referentes ao regulamento Objetivo do crédito estendido Balanço Seção 221.4 Planos de opção de compra, compra e propriedade de empregados Estados que uma empresa ou sua afiliada (conhecida como um plano-credor) pode estender crédito sem considerar os requisitos de margem para seus funcionários para comprar Ações da empresa sob uma opção de compra, compra ou plano de propriedade de empregado elegível. Além disso, qualquer credor não-bancário pode estender crédito de propósito a um plano de ações de empregado (ESOP) qualificado sob a seção 401 do Internal Revenue Code sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Uma isenção similar para empréstimos bancários a ESOPs é encontrada na seção 221,6. Se o credor é um credor não-bancário que concede crédito sob esta seção, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registro e arquivar relatórios anuais, mas não precisa obter a declaração de propósito para cada extensão de crédito. Seção 221.5 Empréstimos para fins especiais para corretores e negociantes Fornece isenções das limitações máximas de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se o mutuário for um corretor ou negociante eo empréstimo atende a uma das isenções específicas. Seção 221.6 Operações isentas Estipula que um banco pode estender e manter o crédito final sem levar em conta as limitações de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se esse crédito for estendido a qualquer banco, instituição bancária estrangeira, ESOP ou qualquer emprestador de plano. Seção 221.7 Suplemento: Valor máximo do empréstimo de estoque de margem e outros Estados de garantia que o valor máximo do empréstimo de qualquer estoque de margem é de 50% de seu valor de mercado atual. O valor máximo de empréstimo de ações não-mercantes e todas as outras garantias, exceto opções, é o valor do empréstimo de boa fé. Uma opção não tem valor de empréstimo a menos que seja negociada em uma bolsa, caso em que se qualifica como estoque de margem. Os seguintes parágrafos revêem os principais aspectos da Regulação U: Quais são as responsabilidades que um credor toma quando se inscreve com um banco federal como um credor não-bancário O Regulamento U tem três importantes requisitos pós-registro para credores não bancários: O credor não bancário deve obter do mutuário , E completa, uma declaração de propósito (formulário G-3) para cada empréstimo garantido por margem de estoque. O credor não bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para fins de empréstimos garantidos por ações de margem. O credor não bancário deve apresentar um relatório anual de empréstimos garantidos por margem de ações (formulário G-4) a cada 30 de junho. Quais são as responsabilidades de um banco credor sob o Regulamento U Regulamento U tem dois requisitos importantes para bancos credores: O mutuante deve obter do mutuário, e preencher, uma declaração de finalidade (formulário U-1) para cada empréstimo garantido por margem de estoque se o empréstimo for superior a 100.000. O credor bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para todos os empréstimos de propósito garantidos por margem de ações. O que é um empréstimo sem finalidade ao abrigo do Regulamento UA empréstimo sem finalidade é um empréstimo feito para qualquer finalidade que não seja comprar ou transportar margem de stock. Quais são os requisitos da Regra U para um empréstimo sem finalidade Se o empréstimo for garantido directa ou indirectamente pelo stock de margem, -3 ou a forma U-1 deve ser completada como descrito acima. Se o empréstimo não é garantido direta ou indiretamente por ações de margem, nenhum formulário precisa ser concluída. O Regulamento U não impõe qualquer restrição ao montante do crédito que pode ser prorrogado em empréstimos sem fins lucrativos garantidos por stock de margem. O que são formulários G-3 e U-1 As formas G-3 e U-1 são freqüentemente referidas como declarações de propósito. Cada um é um formulário de duas páginas em que o mutuário deve divulgar (1) o uso a que o produto do empréstimo será colocado, (2) o montante do empréstimo e (3) a garantia para o empréstimo. As garantias não precisam ser listadas para empréstimos sem fins lucrativos. O formulário deve ser assinado pelo mutuário e pelo credor. O formulário não é arquivado com o Federal Reserve, mas deve ser mantido nos registros de credores por pelo menos três anos após a rescisão do crédito. O que é um credor de plano Um emprestador de plano é uma corporação, que não um banco comercial, que estende crédito a seus empregados, sob um plano de opções de ações de empregado aprovado pelos acionistas, para comprar ações dessa corporação, suas subsidiárias ou seus Afiliadas. Empréstimos prorrogado sob tal plano pode ser para qualquer quantidade até 100 por cento do valor de mercado atual do estoque. Uma declaração de propósito G-3 não é necessária para esses empréstimos, mas um plano de credor ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. O Regulamento U contém regras especiais para planos de participação acionária de empregados (ESOPs) Os ESOPs qualificados sob a seção 401 do Internal Revenue Code têm o direito de isentar crédito. Um credor pode estender crédito de propósito a um ESOP sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Se o credor é um credor não bancário, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. Nos termos do Regulamento U, quais os relatórios que devem ser fornecidos a um banco não bancário arquivo com o Federal Reserve Bank O formulário de inscrição, formulário G-1, é discutido acima, sob a seção 221.3. Um relatório anual, formulário G-4, deve ser arquivado dentro de trinta dias de junho 30. Este formulário será fornecido pelo Banco de reserva antes de 30 de junho. A declaração de propósito, forma G-3, deve ser mantida em cada arquivo de mutuários. Quando um credor deseja cancelar o registro e é elegível para fazê-lo, o formulário G-2, a declaração de cancelamento de registro, deve ser arquivado com o Banco de Reserva. Quando um credor não bancário é elegível para cancelar a inscrição Um credor não bancário registrado pode cancelar o registro se, durante os seis meses civis anteriores, não houver mais de 200.000 de crédito garantido por ações de margem. Qual é o efeito do cancelamento de registro Se um credor não bancário é elegível para cancelar o registro e faz isso através do depósito de um formulário G-2, o credor deixa de estar sujeito aos requisitos do Regulamento U quando o cancelamento for aprovado pelo Federal Reserve Board. Naturalmente, se o emprestador estender o crédito margem-estocado-acima do montante do limiar, ele teria que registar outra vez com o Federal Reserve. Um credor não bancário pode optar por permanecer registrado com o Federal Reserve mesmo que seja elegível para cancelar o registro. Onde um emprestador pode obter mais informações Formulários G-1, G-2, G-3, G-4 e U-1, bem como o texto completo do Regulamento U estão disponíveis eletronicamente. Os formulários e uma cópia do regulamento também podem ser obtidos contactando o Federal Reserve Bank servindo o seu District. Margin Requisitos para ETFs Leveraged A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) aumentou os requisitos de manutenção de fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs) em day trading Margem de contas a partir de 30 de abril de 2018. Para obter mais informações sobre o que constitui dia de negociação, visite Counting Day Trades ou o Day Trading QampA no Centro de Conhecimento. Os ETFs alavancados misturam ações com derivativos para ampliar a exposição ao índice de referência e têm objetivos de investimento diários. Os ETFs com alavancagem geralmente são duas vezes (2x) alavancados ou três vezes (3x) alavancados, o que significa que enquanto um ETF regular tentará igualar o desempenho dos índices de referência 1: 1, um ETF alavancado costuma corresponder a 2: 1 ou 3: 1. Os requisitos de manutenção intradiária da FINRA para ETFs alavancados são 25 multiplicados pela alavancagem de quantidade em um ETF. Assim, um ETF com alavancagem de 2x terá uma exigência de manutenção intradiária de 50 (25 x 2) eo requisito de manutenção intradiária para um ETF com alavancagem de 3x seria 75 (25 x 3): Exigência de manutenção intradiária 2x ETF alavancado ETF 3x ETF Scottrades durante a noite Os requisitos de manutenção para os ETFs alavancados são ligeiramente mais elevados, da seguinte forma: Necessidade de manutenção durante a noite 2x ETF de alavancagem 55 (longo) ou 60 (curto) 3x ETF de alavancagem 85 (longo) ou 90 (curto) DTBP) também é impactado pela quantidade de alavancagem em um ETF alavancado comprado. O poder de compra de um dia para um ETF alavancado é calculado dividindo seu excesso de manutenção no início do dia pela exigência de manutenção de FINRA do fundo que você está comprando. Por exemplo, se você tem 10.000 no excesso de manutenção no início do dia de negociação, você normalmente dividiria pelo requisito mínimo de manutenção de NYSE de 25 (.25) para chegar ao seu DTBP de 40.000. No entanto, se você está comprando ETFs alavancados, suas alterações DTBP de acordo com os requisitos de manutenção intraday: Se você comprou um. À medida que você compra ETFs alavancados na margem, o impacto em suas alterações DTBP proporcionalmente à quantidade de alavancagem no ETF. Para determinar o impacto em seu DTBP, você precisa dividir o requisito de manutenção para sua compra pelo requisito mínimo de manutenção da NYSE de 25. Vejamos um exemplo: digamos que você tem 20.000 DTBP, que é o seu excesso fictício de manutenção de 5.000 dividido pelo NYSE exigência de manutenção mínima de 25 como mostrado acima (5.000 / .25 20.000). Você compra 100 partes de um ETF alavancado 3x em 25 por a parte, que vem a 2.500. Seu requisito de manutenção para a compra é 2.500 x .75 (exigência de manutenção de FINRAs para um ETF 3x leveraged), que vem a 1.875. O impacto intraday para o seu DTBP é 1,875 / .25 (o requisito mínimo de manutenção NYSE), ou 7.500. Observe que 7.500 é três vezes o preço de compra de seu ETF 3x alavancado. Seu DTBP é agora 12.500 (20.000 - 7.500 12.500). Para obter mais informações sobre os requisitos de manutenção para ETFs alavancados, entre em contato com a filial local. Negociação de margem envolve encargos de juros e riscos, incluindo o potencial de perder mais do que depositado ou a necessidade de depositar garantia adicional em um mercado em queda. O acordo de margem da Scottrades, disponível na scottrade ou através de uma filial da Scottrade, contém a Declaração de Divulgação da Margem e informações sobre nossas políticas de empréstimos, encargos de juros e os riscos associados às contas de margem. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, os encargos, as despesas e o perfil de risco único de um Fundo negociado em bolsa (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade por meio do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu índice de referência em períodos superiores a um dia, eo seu desempenho ao longo do tempo pode, de facto, virar-se ao contrário do seu índice de referência. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com tanta frequência quanto diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e deve ser obtido junto do emitente. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. A Scottrade recebeu a maior pontuação numérica no estudo de satisfação de investidores autodirecionados, com base em 4.242 respostas, medindo 13 empresas e as experiências e percepções de investidores que usam empresas de investimento auto-dirigidas, pesquisadas em janeiro de 2017. Suas experiências podem variar. Visite jdpower. O login e acesso autorizado à conta indicam que o cliente concorda com o Contrato de Conta de Corretagem. Tal consentimento é eficaz em todos os momentos ao usar este site. O acesso não autorizado é proibido. Scottrade, Inc. e Scottrade Bank são empresas separadas, mas afiliadas e são subsidiárias integrais da Scottrade Financial Services, Inc. Produtos e serviços de corretagem oferecidos pela Scottrade, Inc. - Membro FINRA e SIPC. Depósito de produtos e serviços oferecidos pelo Scottrade Bank, Membro FDIC. 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O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu índice de referência em períodos superiores a um dia, eo seu desempenho ao longo do tempo pode, de facto, virar-se ao contrário do seu índice de referência. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com tanta frequência quanto diariamente. Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e pode ser obtido on-line ou contactando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. Os fundos de nenhuma taxa de transação (NTF) estão sujeitos aos termos e condições do programa de fundos do NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam do programa NTF através de taxas de manutenção de registros, acionistas ou SEC 12b-1. Negociação de margem envolve encargos de juros e riscos, incluindo o potencial de perder mais do que depositado ou a necessidade de depositar garantia adicional em um mercado em queda. A Declaração e Contrato de Divulgação de Margem (PDF) está disponível para download, ou está disponível em uma de nossas filiais. Ele contém informações sobre nossas políticas de empréstimos, encargos de juros e os riscos associados às contas de margem. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados a opções podem ser encontradas no Scottrade Options Application and Agreement. Acordo de Conta de Corretagem. Ao fazer o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou solicitando uma cópia, contatando a Scottrade. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações será fornecido a pedido. Consulte o seu consultor fiscal para obter informações sobre como os impostos podem afetar o resultado dessas estratégias. Tenha em mente que o lucro será reduzido ou a perda piorou, conforme aplicável, pela dedução de comissões e taxas. A volatilidade do mercado, volume e disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução do comércio. Tenha em mente que, embora a diversificação pode ajudar a espalhar o risco, ele não garante um lucro, ou proteger contra a perda, em um mercado para baixo. Scottrade, o logotipo da Scottrade e todas as outras marcas registradas, registradas ou não, são propriedade da Scottrade, Inc. e de suas afiliadas. Hiperlinks para sites de terceiros contêm informações que podem ser de interesse ou uso para o leitor. Sites de terceiros, pesquisas e ferramentas são de fontes consideradas confiáveis. A Scottrade não garante a exatidão ou integridade das informações e não garante que os resultados sejam obtidos com o uso. 2017 Scottrade, Inc. Todos os direitos reservados. Como são calculadas as margens em minha conta de Opções São necessárias margens para garantir que você possa cumprir sua obrigação potencial no caso de um movimento de mercado adverso. As margens são pagáveis ​​somente pelos gravadores de opções, ao passo que os compradores de opções não precisam pagar por margens. As margens são determinadas pela ASX Clear que calculam os requisitos diariamente. O cálculo da margem é realizado em todas as posições escritas em sua carteira de opções ASX, eo valor a pagar é o valor líquido em todas as posições. A Margem total necessária para posições em aberto em uma conta Opções CommSec é a seguinte: Margem Total (1 x Margem de Prêmio) (2 x Margem de Risco). Para estimar sua margem total requerida, você pode usar o estimador de margem no site ASX aqui. Ou você pode consultar o folheto ASX em Margens de Opções aqui. É importante que você monitore seus requisitos de margem, pois eles variam diariamente e devem ser cobertos em todos os momentos. Lembre-se de que a CommSec realiza testes diários de estresse em posições curtas, o que pode resultar em exigências de garantia superiores às margens totais diárias. Respostas que outros acharam úteis Você deve atender aos requisitos de margem novos / adicionais diariamente. ASX Clear irá recalcular as margens em suas posições no fechamento do negócio em cada dia de negociação, e você pode ser obrigado a fornecer. O ETO Risk Disclosure amp Informações importantes inclui informações que você deve considerar antes de tomar quaisquer decisões sobre opções negociadas em bolsa. CommSec ETO - Divulgação de risco Não se esqueça que não há nenhum custo envolvido em manter a sua CommSec Australian Equities / Options / CFDs ou Margin Loan conta aberta, mesmo se você está ficando longe do mercado no curto prazo. Uma Opção de Compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício. Uma Opção de Compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Existem quatro (4) níveis de negociação disponíveis para as contas Exchange Traded Option (ETO). Cada nível identifica o tipo de transações que você está autorizado a realizar na conta. Após a abertura de. Como faço para solicitar uma conta CommSec Exchange opções negociadas Para abrir uma CommSec Exchange-negociadas Opções Account, por favor, certifique-se de cumprir os seguintes requisitos para que sua aplicação seja bem sucedida: Você tem um CommSec patrocinado por CHESS Equity no mesmo nome que a conta de Opções solicitada. A liquidação financeira na facilidade Opções é através de uma conta bancária CBA ou um empréstimo de margem CommSec. Para configurar uma conta de opções, você pode preencher um aplicativo on-line conectando-se à sua conta CommSec e navegando para a Carteira gt Ofertas amp Aplique gt Adicione uma conta Opções: Inscreva-se agora ou faça login para se inscrever aqui. Para obter um formulário de aplicação em papel, faça login na sua conta CommSec e navegue até Suporte gt Formulários e Folhetos gt Opções CFDs amplificados gt Opções negociadas no Exchange PDS. Envie seu formulário preenchido para: Commonwealth Securities Reply Paid 60768 Locked Bag 22 Australia Square, NSW 1214 Uma vez que tenhamos recebido o seu pedido, vamos nos esforçar para estabelecer a sua conta dentro de 3-4 dias úteis. Para mais informações, ou se você precisar de ajuda com o seu pedido, entre em contato com a CommSec Options Desk em 1800 245 698 (de segunda a sexta-feira, das 8h às 17h30, horário de Sydney). Para obter informações gerais sobre negociação de opções, consulte o site da ASX disponível aqui. Visite a nossa página de produtos ETO, navegando para Opções de produtos gt. Leia e considere a Declaração de Divulgação de Produtos (PDS) negociada na bolsa antes de tomar qualquer decisão sobre Opções negociadas em bolsa. Respostas que outras pessoas acharam útil As liquidações relativas às negociações com opções negociadas em câmbio, as taxas de cessão e as margens claras normais ASX são todas liquidadas em T1 (um dia de liquidação ASX após a execução). Por favor, note: Todos os assentamentos em. O ASX exige liquidação em uma base T1 para negociação de opções, uma vez que não há extensões para liquidação. CommSec requer fundos compensados ​​em sua conta bancária nomeada para liquidação antes das 9 horas. Você pode atender aos requisitos de margem por meio de depósito em dinheiro ou ações elegíveis mantidas em sua conta do CommSec vinculada. A lista atual de garantia aceitável pode ser encontrada Você deve atender aos requisitos de margem novos / adicionais em uma base diária. ASX Clear irá recalcular as margens em suas posições no fechamento do negócio em cada dia de negociação, e você pode ser obrigado a fornecer. Para exercer um contrato de Equity Options, é necessário notificar a CommSec antes das 16h20 de Sydney para que ela seja exercida nesse dia. Só aceitaremos instruções verbais para exercer o contrato. CommSec.